Wall Street faldt mandag, mens investorer gjorde sig klar til vigtige inflationsdata og genoptog vurderingen af Federal Reserve-politikken, mens krypto forblev under pres på trods af en række positive regulative udviklinger.
Stigende handelsspændinger og bekymringer over inflationen øger risikoforsigtigheden, da Bitcoin og Ethereum faldt sammen med aktierne.
S&P 500 faldt med 2,6%, Nasdaq-100 mistede 3,1%, og Dow Jones Industrial Average faldt med 2,2%, da handlende trak sig tilbage i forventning om denne uges inflationsrapport.
Nikkei 225 og Hang Seng-futures pegede på yderligere tab i Asien, hvilket signalerede fortsat global markedsspænding.
Krypto har fulgt denne nedgang, hvor Bitcoin faldt med 5,8% til $76.838 i løbet af de foregående 24 timer, og Ethereum faldt med 11,5% til $1.795 ifølge CoinGecko-data. Begge digitale aktiver er faldet med henholdsvis 19% og 29% i løbet af de seneste 30 dage.
Mens tegn på øget likviditet kunne bringe lindring i år, har usikkerhed om kapitalstrømme og pengepolitik fortsat lagt pres på risikoaktiver.
Samtidig forbereder præsident Donald Trump sig på at underskrive en bekendtgørelse med det formål at ophæve anti-krypto-bankpolitikker, der blev indført under Biden-administrationen, kilder fortalte Decrypt mandag.
Bekendtgørelsen forventes at rulle initiativer tilbage, der er knyttet til “Operation Chokepoint 2.0”, en kontroversiel bankbegrænsning, der angiveligt rettede sig mod kryptofirmaer.
Den kan også omfatte direktiver om klassificering af stablecoins og Federal Reserve-bankpolitikker, hvilket styrker Det Hvide Hus’ pro-krypto-holdning efter Trumps nylige forsøg på at etablere en amerikansk Bitcoin-reserve.
Investorer fokuserer nu på onsdagens Consumer Price Index (CPI) rapport, som forventes at vise en stigning på 0,3% i februarpriserne, en nedgang fra januars 0,5% stigning.
År-til-år-CPI’en forventes at være på 2,9%, lidt under januars 3%, mens kerneinflationen forventes at forblive på 3,2% ifølge MarketWatch-data.
Enhver positiv overraskelse kunne styrke forventningen om, at Federal Reserve vil udsætte rentenedskæringer, hvilket yderligere vil veje på risikoaktiver – herunder aktier og krypto.
Liquidity boom?
Selvom M2 pengemængden udvidede i 2024 og har været stabil i år, har usikkerhed om Federal Reserves næste skridt og strammere økonomiske forhold holdt risikoaktiverne i skak.
Federal Reserves balance fortsætter med at falde og er faldet til $6,757 billioner fra de næsten $9 billioner i april 2022 som en del af dens igangværende kvantitative stramningsprogram.
Mens bredere likviditetsindikatorer som M2 antyder stabilisering, holder Federal Reserves forsigtige holdning til inflation og finansiel tilbageholdenhed i form af Elon Musks DOGE investorerne på defensiven.
Alligevel ser nogle analytikere skiftende likviditetsforhold, som kunne gavne risikoaktiverne i de kommende måneder.
Jamie Coutts, Real Visions chef for kryptoanalyse, pegede på den amerikanske dollars skarpeste fald siden den globale finanskrise, hvilket hjælper med at lette gældsomkostninger og injicere likviditet på markederne.
“Sådanne nedgang har varslet meget højere aktiepriser to til tre måneder senere, da likviditet har tendens til at handle med forsinkelse,” fortalte han Decrypt.
Coutts tilføjede, at mens markederne fokuserer på toldsatser og finansiel stramning, misforstår mange de planlagte besparelser.
“Når den amerikanske regering reducerer spild, muliggør det en større rolle for den private sektor – afgørende for at udvikle en vækst og innovationsdrevet økonomi,” sagde han.
Dette kunne give Federal Reserve mere frihed til at implementere rentenedskæringer og til sidst afslutte QT, især da Trump bevæger sig for at stimulere økonomien forud for de amerikanske midtvejsvalg.
Alligevel vil markederne stadig skulle forholde sig til fortsatte handelsspændinger, med toldsatser fra USA på Kina og Canada, der er planlagt til den kommende måned og bekymringer om en global økonomisk afmatning og stigende inflation.
Med inflationsdata og den amerikanske føderale budgetrapport forventes markederne at forblive volatile.
Men med Trumps fremstød for pro-krypto-politik og skiftende likviditetstendenser, kunne udsigten for digitale aktiver skille sig ud fra de bredere risikomarkeder, blev Decrypt fortalt.
