DeFi forventes at gå ind i en ‘ny vækstfase’, siger BitMEX – her er hvorfor

Decentraliserede finansmarkeder nærmer sig et kritisk vendepunkt, da pro-krypto-politiske rammer udfolder sig under Trump-administrationen, ifølge en omfattende BitMEX-forskningsrapport, der undersøger branchetendenser for 2025. Rapporten forsøger at argumentere for, hvordan regulatorisk klarhed gradvist kunne reducere juridiske udfordringer for både etablerede spillere og nykommere. “Det nuværende miljø synes mere imødekommende over for innovation end tidligere år,” bemærker BitMEX-rapporten, der blev offentliggjort sidst i januar. BitMEX’s udsigter afslører, hvordan skiftende reguleringsholdninger og øget institutionel interesse kunne udløse en “ny vækstfase” for DeFi – en der kræver omhyggelig overvejelse for at afbalancere innovation med overholdelse. Udlån af troværdighed. Anførende den institutionelle indtræden er låneprotokollen Aave, som opretholder den største Total Value Locked (TVL) blandt udlånsplatforme, ifølge BitMEX. Dette understøttes af data fra DefiLlama, der viser AAVE med lidt over $20 milliarder i TVL. Protokollens kodeadoption af initiativer som World Liberty Financial (WLF), et Trump-understøttet projekt, indikerer voksende tillid til DeFi-infrastrukturen fra både gamle og nye spillere, antyder BitMEX. Denne anerkendelse fra “indflydelsesrige enheder” som WLF viser Aaves “pålidelighed og tilpasningsdygtighed,” hævder BitMEX. Denne integration peger på en potentiel sammenfald af amerikanske pengeinteresser med decentraliserede systemer. “Den nye administration har givet klare indikatorer for en positiv fremtid for DeFi og alle former for kryptoaktiver,” fortalte Charlie Hu, administrerende direktør og medstifter af Bitcoin L2-platformen Bitlayer, til Decrypt. Nye token-styrepolitikker og metoder på tværs af DeFi-protokoller vinder også frem, med “muligheden for indtægtsdeling” der åbner muligheder for flere handlende og investorer, bemærkede Hu. Dog står sektoren også over for nye udfordringer. IRS og det amerikanske finansministeriums kommende reguleringer, der træder i kraft i 2027, vil kræve, at DeFi-platforme implementerer KYC-procedurer og rapporterer brugertransaktioner, ligesom traditionelle mæglere gør – en bevægelse, der potentielt kunne ændre DeFi’s privatlivsorienterede karakter og decentraliserede etos fundamentalt. Tidligere i januar ophævede SEC SAB121, som krævede, at virksomheder skulle registrere og vise, at de har tilsvarende aktiver, hvis de opbevarer krypto for brugere. Fremvæksten af mønstre. På handelsfronten bemærker BitMEX, hvordan Solana-fokuserede decentraliserede udveksling Raydium er trådt frem som en frontløber, og har udnyttet den stigende popularitet af meme coins og AI-tokens på sin hjemmekæde. Platformens strategiske fordel kommer fra dens integration med Pump.fun, som er blevet fremhævet som Solanas “meme coin-fabrik”, der har muliggjort, at Raydium kan erobre øget markedsandel, da flere handlende skifter til on-chain handelssteder. Dette er dog ikke uden forbehold. Pump.fun har haft en turbulent seneste måneder; i slutningen af november førte rapporter om skade og misbrug på platformen til, at den lukkede sine livefunktioner. “Sektorer, der tidligere udelukkende var baseret på innovative finansielle produkter som udlån, likviditet og derivater, tilpasser sig nu for at imødekomme detailinvestorer, der søger kortsigtede gevinster,” fortalte Vugar Usi Zade, COO for Bitget, til Decrypt. Som følge heraf “bliver DeFi-projekter ‘tvunget til at tage højde for denne ændring’ ved at lancere produkter, der forsøger at ‘afbalancere kortsigtede afkast med langsigtet stabilitet”, forklarede Zade. Den evige DEX Hyperliquid repræsenterer et andet gennembrud, da den behandler mere handelsvolumen end etablerede centraliserede børser som KuCoin, Kraken og HTX, på trods af frygt for hackerangreb fra nordkoreanske trusselsaktører sidste år. BitMEX hævder, at platformens succes stammer fra dens høje gennemstrømningssystemer og forbedringer af brugeroplevelsen, faktorer afgørende for at tiltrække og fastholde handlende på derivatmarkederne. Nye stabilecoins. Stabilecoins-sektoren viser også særlig lovende tegn, på trods af USDT og USDC’s markedsdominans. Nye aktører som Usual og Ethena pionerer hybridmodeller, der kombinerer prisstabilitet med spekulative muligheder, bemærkede BitMEX. “Det er vigtigt at holde øje med elementer som institutionel interesse i DeFi-protokoller og blockchain-infrastruktur,” forklarede Bitlayer’s Hu og tilføjede, at dette øjeblik er gunstigt, givet hvordan industrien “især er ivrig efter at se en Bitcoin som en national reserve”, der kunne tilføre DeFi troværdighed og omforme, hvordan den opfattes af etablissementet. BitMEX’s udsigt for 2025 antyder, at indikatorer som on-chain indtægter, stabilecoin-brugsmønstre og protokol-adoptionsmålinger enten vil vise, om betingelserne i DeFi vil blive bedre over tid for at opretholde dens vækst – eller om sektoren fortsat primært vil blive drevet af spekulative cyklusser, der enten kan “levere varig værdi eller forsvinde.”