Tidligere Ex-Cred chefer erklærer sig skyldige i $150 millioner krypto-svindelsskema.

Kort sagt
– Cred’s tidligere CEO og CFO Daniel Schatt og Joseph Podulka står over for op til 72 måneder i fængsel efter skyldige tilståelser.
– Firmaet kollapsede efter Bitcoin crashede, og en kinesisk partner ikke tilbagebetalte et lån på $40 mio.
– Kunder indgav over 6.000 krav til en værdi af mere end $140 mio i konkursbehandlingen.
To tidligere ledende direktører for det mislykkede kryptoutsjæder Cred Inc. erklærede sig skyldige i føderale anklager om svig med ledningstjenester i en sag, der i sidste ende kostede kunder op til $150 millioner i kryptovaluta.
Daniel Schatt, Creds medstifter og tidligere CEO, og Joseph Podulka, tidligere CFO, indrømmede tirsdag i en føderal domstol i San Francisco, at de bevidst vildledte kunder om virksomhedens økonomiske sundhed og lånepraksis i 2020.
Schatt, Podulka og andre på Cred “handlede sammen med det fælles mål at præsentere en ufuldstændig, urimelig positiv og dermed misvisende fremstilling” af virksomheden, sagde den amerikanske distriktsdommer William Alsup i retten ifølge dækningen af forhandlingerne fra Law360.
De administrative bekræftede, at de “selektivt præsenterer positiv information, mens de undlader at offentliggøre negative nyheder” for at opfordre kunder til at indskyde deres kryptoaktiver hos Cred.
Cred begærede sig konkurs i oktober 2020, med kunder, der indgav over 6.000 krav til en værdi af over $140 millioner.
Decrypt har forsøgt at kontakte repræsentanter fra begge sider for kommentarer, og vi vil opdatere denne artikel, hvis de svarer.
Likviditetskrise, flash crash
Creds nedtur begyndte under flash-crashet i marts 2020, hvor Bitcoin faldt 40%, likvidation af $750 millioner på én dag i begyndelsen af COVID-19-pandemien.
På det tidspunkt forsøgte Cred-ledere angiveligt at opretholde deres forretning ved at tiltrække nye kundefonde og modvirke anmodninger om indfrielse.
“Bitcoin faldt stejlt, hvilket skabte en risiko for Cred,” sagde Schatt i retten. Som følge heraf kunne Cred ikke overholde sine marginopkald, bekræftede Schatt og gjorde opmærksom på dommer Alup.
Men kryptomarkedets crash og Creds reaktion på det markerede kun begyndelsen på virksomhedens undergang.
Det blev værre, da Cred led et $40 millioner underskud fra ubetalte lån, primært fra MoKredit, dets primære låntager.
MoKredit blev grundlagt af Creds medstifter, Lu Hua. Platformen udstedte “usikrede mikrolån til kinesiske gamere,” ifølge en pressemeddelelse fra justitsministeriet.
Cred overførte angiveligt ca. 80% af sine kundemidler til MoKredit, hvilket effektivt bandt dets solventitet til låntagers evne til at tilbagebetale.
Selvom det var højrisiko, var MoKredit Creds primære indtægtskilde, der genererede “praktisk talt alle rentebetalingerne” til kundeaflønning, ifølge en forseglet anklage mod Schatt.
Virksomheden “offentliggjorde ikke disse gentagne svigt” fra MoKredit over for sine kunder, sagde dommer Alsup og tilføjede, at Cred fortsatte med denne strategi, på trods af at de “vidste om MoKredits gæld og manglende tilbagebetaling.”
Retsdokumenter afslørede, at virksomheden led yderligere slag, da dens chefkapitalofficer James Alexander angiveligt “flygtede” med Bitcoin til en værdi på cirka $2 millioner på det tidspunkt.
En separat anklage mod Alexander blev forseglet sidste år. Schatt erkendte også, at Cred blev offer for en “bluff”, der kostede virksomheden 800 BTC med en værdi på over $9 millioner.
Anklagere anbefalede straffe på op til 72 måneder til Schatt og 62 måneder til Podulka.
En domshøring er planlagt til den 26. august.