Fidelity registrerer tokeniseret skattefond på Ethereum.

Nyheder
af BSCN
23. marts 2025
Fonden, Fidelity Treasury Digital Fund (FYHXX), vil primært investere i amerikanske skatkammerobligationer og kontanter. Blockchain vil forbedre gennemsigtigheden og effektiviteten, men vil ikke tokenisere de underliggende aktiver.
Fidelity Investments, en af verdens største formueforvaltere, der forvalter $5,9 billioner i aktiver, har ansøgt om at registrere en tokeniseret amerikansk dollar pengemarkedfond på Ethereum blockchain. Det nye initiativ, kaldet ‘OnChain’, indebærer udstedelse af aktier fra dens Fidelity Treasury Digital Fund (FYHXX), der vil blive registreret på Ethereum blockchain.
OnChain aktieklassen er en Ethereum-baseret blockchain aktieklassen for Fidelity’s Treasury pengemarked. Formålet med dette initiativ er at give større gennemsigtighed og en verificerbar transaktionshistorik for aktionærer.
Ansøgningen til den amerikanske Securities and Exchange Commission (SEC) understreger, at selvom blockchain vil spille en stor rolle i registrering af transaktioner, vil Fidelity stadig opretholde traditionelle bogføringsposter som den officielle ejerprotokol.
Fidelity Treasury Digital Fund’s OnChain klasse vil bruge Ethereum-netværket til sekundær registrering, mens Fidelity’s transfer agent vil afstemme blockchain-transaktioner dagligt.
Mens blockchain-optegnelsen ikke vil være den officielle optegnelse over ejerskab, vil den fungere som en gennemsigtig, offentlig hovedbog for transaktionerne. Denne tilgang giver investorer et klart overblik over aktieejerskab på blockchain, mens Fidelity sikrer, at traditionelle finansielle processer forbliver intakte.
Investorer vil blive pålagt at have deres aktier i en blockchain-tegnebog. Mens ansøgningen ikke specificerer en sekundær handelsplatform for OnChain-aktier, er der mulighed for, at Fidelity på sigt tillader peer-to-peer-handel med aktier på blockchain.
Selvom blockchain-teknologi vil blive brugt på aktieoptegnelsesniveauet, er det vigtigt at bemærke, at de underliggende amerikanske skatkammersecurities i fonden ikke vil blive tokeniseret. Fonden vil hovedsageligt investere i kontanter og amerikanske skatkammerobligationer, hvilket sikrer kapitalbevarelse og likviditet for dens investorer. Brugen af blockchain er strengt begrænset til optagelse af aktier, og fondens aktiver vil forblive primært i traditionelle skatkammersecurities.
Fonden vil holde 99,5% af sine aktiver i amerikanske skatkammerobligationer og kontanter, med renter der betales ved udløb. De resterende 0,5% af aktiverne kan tildeles andre investeringer. Fidelity’s beslutning om at holde traditionelle aktiver i deres nuværende form stemmer overens med fondens mål om at generere indtægter og samtidig opretholde det høje sikkerhedsniveau, som investorer forventer af en pengemarkedfond.
Fidelity’s indtræden i tokeniserede finansielle produkter fremhæver en voksende tendens blandt formueforvaltere og globale banker til at bruge blockchain-teknologi til at forbedre operationel effektivitet. Blockchain-teknologi tilbyder potentialet for handel døgnet rundt og forbedret gennemsigtighed, hvilket kan være gavnligt både for investorer og formueforvaltere.
Fondens tokenisering vil også give operationelle fordele, såsom strømlinede aktieoverførselsprocesser. På lang sigt håber Fidelity, at blockchain-baserede fonde vil blive mere udbredte, og tilbyde finanssektoren en hurtigere, mere effektiv måde at håndtere og registrere transaktioner på.
Ansøgningen kommer, mens tokeniseringen af ​​amerikanske skatkammerprodukter fortsætter med at vokse. Det tokeniserede amerikanske skatkammermarked har i øjeblikket en værdi på $4,78 mia., med BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) i spidsen med aktiver til en værdi af $1,46 mia. Franklin Templeton lancerede også sin tokeniserede pengemarkedfond i 2021 og indsamlede aktiver på $689 mio.
Fidelity’s indtræden i dette rum placerer den sammen med andre store aktører, såsom BlackRock, der allerede har set succes med tokeniserede skattekammerregninger og obligationer. Det samlede tokeniserede amerikanske skatkammermarked er vokset med næsten 500% i løbet af det sidste år, hvilket afspejler den stigende interesse for tokenisering fra institutionelle investorer.
Fidelity’s tokeniserede skatkammerfond er ikke det eneste blockchain-baserede finansielle produkt, der er dukket op i de seneste år. Ud over sin tokeniserede amerikanske skatkammerfond har Fidelity også været aktiv på børsnoterede fonde (ETF’er) og har lanceret både Bitcoin og Ethereum ETF’er.