Michael Saylors strategi ramt af retssag efter $5,9 mia. bitcoin-tab.

I korte træk
– En californisk investor beskyldte Strategy og dets ledere for at fremsætte falske og vildledende udtalelser om rentabiliteten af deres Bitcoin-treasury-strategi.
– Med henvisning til en nedgang i værdien af deres Bitcoin-beholdninger offentliggjorde Strategy et tab på 4,2 milliarder dollars i første kvartal tidligere på året.
– Strategy påstås ikke have oplyst omfanget af tab, de kunne pådrage sig som følge af en regnskabsstandard for fair værdi for Bitcoin, samtidig med at de promoverede “optimistiske vurderinger” af ændringen.
En californisk investor har beskyldt Strategy, tidligere MicroStrategy, og dets ledere for at overtræde føderale værdipapirlove ved at fremsætte falske og vildledende udtalelser, ifølge en klage indgivet i den amerikanske distriktsret for Eastern District of Virginia fredag.
I det 38-siders dokument hævdede Anas Hamza, at Strategy og dets ledere, herunder medstifter og administrerende direktør Michael Saylor, undlod at fortælle, at “virksomhedens forventede rentabilitet af Bitcoin-fokuseret investeringsstrategi var overvurderet.”
Klagen, som ikke angiver erstatning, hævdede, at virksomheden, med base i Tysons, Virginia, undlod at oplyse “omfanget af tab, Strategy kunne anerkende på værdien af dets digitale aktiver efter vedtagelsen af” regnskabsstandarder for fair værdi for Bitcoin, samtidig med at de promoverede “optimistiske vurderinger af Strategys præstation som en Bitcoin-treasury-virksomhed” i stedet.
Hamsas søgsmål, som ledes af advokater hos Pomerantz, nævnte også Strategy CEO Phong Le og Chief Financial Officer Andrew Kang som sagsøgte parter.
I en Securities and Exchange Commission-indsendelse sagde Strategy mandag, at de planlægger at “forsvare sig energisk” imod Hamsas påstande og tilføjede, at de på nuværende tidspunkt ikke kunne “forudsige resultatet eller give et rimeligt estimat” af omkostningerne forbundet med det juridiske forløb.
Strategy reagerede ikke umiddelbart på en anmodning om kommentar fra Decrypt.
Strategy begyndte at opbevare Bitcoin under Saylors ledelse i 2020, og de ejer i øjeblikket cirka 576.000 Bitcoin til en værdi af 60,6 milliarder dollars baseret på nuværende priser. I januar begyndte de at spore deres Bitcoin-beholdninger til fair værdi, hvor gevinster og tab rapporteres som kvartalsindtægter.
Strategy advarede i starten af april om, at de ikke forventede et overskud i første kvartal og henviste til et fald på 5,91 milliarder dollar i værdien af deres Bitcoin-beholdninger på papiret i løbet af kvartalet. Virksomheden offentliggjorde senere et tab i første kvartal på 4,22 milliarder dollar eller 16,49 dollar pr. aktie.
Under en anden regnskabsmodel, som klassificerede Strategys Bitcoin-beholdninger som en immateriel aktiv, var virksomheden kun forpligtet til at anerkende værdiforringelser, hvis aktivets pris faldt. Kun hvis Strategy solgte Bitcoin, ville virksomheden “markere op” værdien af deres Bitcoin-beholdning.
Strategys beslutning om konsekvent at fremhæve nøglepræstationsindikatorer, herunder BTC Yield – som sporer ændringerne i forholdet mellem Strategys Bitcoin-beholdninger og udestående ordinære aktier – er blandt de måder, virksomheden og ledelsen angiveligt nedtonede risiciene ved at skifte til en regnskabsstandard for fair værdi for deres Bitcoin-beholdninger.
Finansregnskabsstandarderne, FASB, godkendte fair værdi regnskabsføring for digitale aktiver i 2023. Strategy var blandt virksomhederne, der argumenterede for ændringen og udtalte i et brev, at det “ville muliggøre, at vi kan give investorerne en mere relevant visning af vores økonomiske stilling og den økonomiske værdi af vores bitcoin-beholdninger.”
Pomerantz reagerede ikke umiddelbart på en anmodning om kommentar fra Decrypt.
Redigeret af James Rubin